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通信行业周报:未来风口的行业,互联网企业出海和物联网

发布时间:2016-06-21    研究机构:华创证券

投资要点

1. 互联网企业为什么出海?

互联网企业出海的原因主要包括三个因素。天时,第三世界的国家人口红利正在逐步释放;地利,中国手机终端厂商的市占率决定了中国在未来全球移动互联网市场的话语权;人和,中国这些年充分,惨烈竞争下所提炼出来的互联网产品,经验,技术以及商业模式,在工具和内容应用领域基本无敌。

对于全球开发者的美国主要偏向人工智能,为中国进入移动互联网工具提供了市场。不同区域的ARPU值和获客成本不一样,也决定了中国参与海外的公司层次也丰富多样。成熟度角度,从内容转向本地运营;变现角度,告变现强,但用户规模和用户质量要求较高,游戏利润高,但波动较大。中国的终端在未来的话语权越来越重,这也是支撑未来中国互联网出海长期发展主要原因。

我们强烈看好整个中国互联网出海板块,并推荐达意隆,金利科技,宝通科技,二六三,高升控股等明显受益公司。

2.全球运营商有了基于标准化的物联网专有协议

物联网:物联网行业吹响号角,全球运营商有了基于标准化的物联网专有协议。标准化工作的成功完成也标志着NB-IoT即将进入规模商用阶段。二级市场上,过去,我们也许错过互联网金融的东方财富,流量爆发的网宿科技,现在,我们有可能找到了未来物联网时代的十倍股:我们认为产业链环节,芯片、模块、设备商、运营商、平台商、应用商。最先爆发的是模块厂商和芯片厂商,价值最大的是平台厂商,在二级市场首推平台厂商宜通世纪(300310)、其次关注高新兴(300098)、行业应用终端类我们认为是表计厂商,推荐关注三川智慧(300066),同时积极关注在物流监控、动态执法、两客一危、计时驾培、城市出租、智能公交、报刊配送、安全校车、智能家居、城市自由流ETC及国标ETC等领域均有布局的长江通信(600345),下属子公司长江智联

3、持续重点推荐标的:ST明胶(鼠标加水泥打造财税企业级服务);三变科技(002112)(地铁Wi-Fi的稀缺标的,广告+游戏+LBS变现方式多样,地铁优质流量将带来高业绩弹性);达意隆(互联网出海);业绩先行,白马为王,寻找确定性的投资机会:海立美达、光迅科技、高升控股、荣信股份、宜通世纪。

申请时请注明股票名称