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互联网传媒周报第66期:证监会新规效应显现,精选个股紧跟龙头

发布时间:2016-06-26    研究机构:华泰证券

投资周观点

传媒指数累计下跌1.07%,跑输创业板指数(+0.21)1.28个百分点。本周英国脱欧尘埃落定,投票结果超预期,周五欧美市场全线下跌;本周西藏旅游和唐德影视的重大资产重组和收购相继终止,证监会新规效应显现。两者叠加,或将继续压制短期情绪。

暑期档投资建议

关注即将抢滩登录台网暑期档的各大全网剧和相关标的:如慈文传媒(《老九门》)、华策影视等。关注接下来暑期档单片提升估值溢价之机会:如光线传媒(《大鱼〃海棠》定档7月8日)、华策影视(《微微一笑很倾城)定档8月12日)、万达院线(《快手枪手快枪手》定档7月15日)、华谊兄弟(《摇滚藏獒》定档7月8日、《陆垚知马俐》定档7月15日)等。

中长期推荐关注

1)娱乐行业将持续景气,投资围绕三条主线:纵向产业链整合的娱乐集团;内容持续高溢价,深度结合互联网标的;率先国际化的厂商,如华策影视、乐视网、完美环球、光线传媒、万达院线等;2)欧洲杯进入淘汰赛阶段,奥运会即将来临,关注体育彩票、营销、旅游等相关标的;3)国企改革背景下,转型弹性较大且小而美传统的公司:时代出版、广电网络、浙报传媒、中南传媒等;4)独占新消费场景的互联网服务提供商:三变科技(002112)。

A股重点公告

1)唐德影视终止以现金方式收购范冰冰及其母亲张传美持有的爱美神合计51%股权的计划;2)西藏旅游终止重大资产重组方案;3)电广传媒:购买北京掌阔52.6%的股权,并同时对北京掌阔进行现金增资,另取得增资完成后北京掌阔24%的股权。交易完成后将合计持有北京掌阔80%的股权;购买上海久之润30%股权;交易配套资金总额不超过6.58亿元。

海外中概

1)去哪儿收到私有化要约;2)腾讯收购Supercell 84.3%的股权,交易金额预计为86 亿美元;3)据称百度以10亿元人民币估值将百度文学卖给完美世界,售出后百度仍占两成股份;4)京东收购1号店,并与沃尔玛达成深度战略合作。

行业新闻

1)政策监管:《电影产业促进法》有望年内颁布;2)游戏:2016Q1中国网络游戏市场手游占比首超50%;3)影视:芒果TV完成近15亿B轮融资;4)乐视:乐视VR 确认获得3 亿元融资;乐视新机获入网许可,疑似乐MAX 2 PRO,或首发骁龙821处理器。5)截至6月25日(周六),传奇影业(万达院线)、华谊兄弟、腾讯影业《魔兽》18天累计14.37亿;光线传媒《我叫MT之山口山战记》9天累计1,188万元。6)CSM34卫视(6月13日-6月19日):嘉行影视、华策影视《亲爱的翻译官》湖南卫视收视率1.87排名第一。7)电视剧方面,柠萌影业、乐视网《好先生》网络点击32.3亿排名第一。

风险提示:行业增长不达预期;政策监管的不确定性。

申请时请注明股票名称