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通信行业:物联网继续坚定看好,卡位平台型、重点应用行业入口型公司

发布时间:2016-07-03    研究机构:海通证券

投资要点:

给予通信行业“增持”投资评级。物联网,下半年到明年将持续看到从芯片、运营商到各行业应用解决方案商的事件性推动,2016年MWC世界移动大会(上海),物联网更是全球电信产业展示、会议讨论的焦点;物联网也为大数据、企业云的下一个阶段发展提供了平台和投资方向。我们继续看好围绕物联网为核心,以及国防信息化、光通信、云计算、大数据等方向的结构性机会。

物联网投资首选平台型公司、次选NB-IoT标准应用潜力大的重点行业领域卡位好的公司。平台型公司继续推荐宜通世纪,关注公司围绕夯实物联网平台的持续布局,同时从物联网的发展趋势看,“应用型平台+重点行业应用入口卡位”是宜通世纪未来布局和平台价值提升的核心关注点。基于NB-IoT标准的重点应用场景推广领域,我们推荐重点行业应用领域卡位好、带有入口性质的物联网应用型公司,次序关注交通领域(个股:推荐高新兴,收购中兴智联、强化电子车牌制高点布局)、水务领域(个股:关注三川智慧等)、物流领域(个股:关注美盈森、华鹏飞等)、医疗领域(个股:关注思创医惠)、工业(个股:关注佳讯飞鸿、东方国信、东土科技)以及环保、电力、智能家居等领域。

互联网基础设施(IDC&CDN&云计算)及光通信方向:CDN、IDC长期受益流量爆发增长,继续推荐科华恒盛、网宿科技。大视频时代、流量爆发,对运营商业务结构及模式带来巨变,数据业务已逐渐占据主导,流量经营市场潜在市场长期前景看好,关注荣信股份,对标Twilio(美股,200亿RMB市值,提供语音/短信等嵌入式通信API模块的类PAAS平台)、发掘新流量经营模式。云计算解决方案PaaS领域,推荐紫光股份、星网锐捷。光通信,我们继续重点看好光器件(推荐光迅科技、新易盛)和光传输(推荐烽火通信)。

国防信息化、大数据、专网近期可继续积极布局:国防信息化重点看好海防信息化(推荐海兰信)、北斗&卫星通信(推荐振芯科技、海格通信<停牌>,关注华力创通、北斗星通)、无人智能装备方向。大数据方向,物联网产业春天的来临为其提供了极好的应用场景嫁接,行业上关注三季度工信部可能出台的《大数据十三五规划》,继续推荐中小市值标的初灵信息、收购南方银谷(目前基于地铁Wifi网络入口进行广告及游戏联运变现)的三变科技(002112)以及关注厦华电子。专网领域,继续推荐国内行业龙头海能达(宽窄带融合专网的弯道超车机会,带来产业空间和全球市场份额提升的长期机遇)。

7月份行业模拟组合:宜通世纪、高新兴、海兰信、光迅科技、烽火通信、科华恒盛、初灵信息、星网锐捷、海能达、信威集团、紫光股份。

风险提示:市场的系统性估值波动。

申请时请注明股票名称