移动版

互联网传媒行业周报第67期:中报季+暑期档,关注业绩兑现和超预期标的

发布时间:2016-07-03    研究机构:华泰证券

投资周观点

传媒指数累计上涨5.50%,跑赢创业板指数(+3.94)1.56个百分点。传媒在上周涌现突袭行情,整体风险偏好有所提升,市场对传媒板块关注度开始回暖。进入七月后中报业绩频出,暑期档开始兑现预期,若二者能持续超预期则板块将继续强势,推荐以下主线寻找标的:1)风险偏好提升之下的弹性标的:三变科技(002112)。2)中报靓丽标的:乐视网、华策影视、帝龙新材、完美环球、分众传媒、光线传媒、利欧股份。3)基本面扎实估值合理的转型标的:时代出版。

暑期档投资建议

学生党暑期即将到来,工作日票房明显回暖。下周关注即将抢滩登录台网暑期档的各大全网剧和相关标的:如慈文传媒(《老九门》)、华策影视等。关注接下来电影单片提升估值溢价之机会:下周光线传媒(《大鱼·海棠》定档7月8日)、华谊兄弟(《摇滚藏獒》定档7月8日、《陆垚知马俐》定档7月15日)、万达院线(《快手枪手快枪手》定档7月15日)等。

中长期推荐关注 1)娱乐行业将持续景气,投资围绕三条主线:纵向产业链整合的娱乐集团;内容持续高溢价,深度结合互联网标的;率先国际化的厂商,如华策影视、乐视网、完美环球、光线传媒、万达院线等;2)奥运会即将来临,关注体育彩票、营销、旅游等相关标的;3)国企改革背景下,转型弹性较大且小而美传统的公司:时代出版、广电网络、浙报传媒、中南传媒等;4)独占新消费场景的互联网服务提供商:三变科技。

A股重点公告

长城动漫收购灵境科技100%股权和迷你世界100%股权,交易对价分别为5.1亿元和2亿元。2)华策影视以自有资金4,000万元向自由酷鲸增资(占股20%),对方承诺制作华策拥有投资优先权的影视作品不少于16部。3)宝通科技16H1预计净利润同增70%-100%至6,677.4万元-7,855.8万元。4)恺英网络以1.7亿元签下Legend of Mir 2(传奇)IP的页游和手游开发及运营权。5)帝龙新材16H1业绩预告上修为净利润同增150%-180%至1.04亿元-1.17亿元。

海外中概 1)传阿里收购豌豆荚,作价2亿美元,完成收购后,豌豆荚将并入阿里巴巴移动集团。2)中国平安派出陆敏担任汽车之家董事长兼CEO,康雁为公司总经理。3)李彦宏称百度终将拓展欧美市场及其他市场,并要直面移动时代和PC时代的不同。4)金山软件称放弃世纪互联私有化。

行业动态

行业新闻:1)政策监管:手游7月1日新规开始实行,苹果方面确认中国区上架App Store游戏须有版号。2)互联网:分答宣布获2500万美元A轮融资,王思聪逻辑思维参投;3)VR:网易新闻宣布正式成立VR Dream Lab孵化VR内容;4)乐视:超级电视保有量过700万,手机5月销量过200万。

影视市场数据:1)截至7月3日15:00(周日),万达影视《忍者神龟2》2天累计1.5亿;乐视影业《赏金猎人》3天累计1.0亿。2)CSM34卫视(6月20日-6月26日):柠萌影业、乐视网《好先生》江苏卫视收视率1.74/浙江卫视收视率1.70排名第一/第二;华策影视《解密》湖南卫视收视率1.08排名第三。

风险提示:行业增长不达预期;政策监管的不确定性。

申请时请注明股票名称