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通信行业周报:继续逢低增持量子通信及绩优股

发布时间:2016-07-16    研究机构:兴业证券

投资要点

【板块走势回顾】

上周(07.11-07.15)通信板块上涨4.11%,跑赢沪深300指数1.48个百分点,跑赢创业板指数3.00个百分点。其中通信设备制造和电信运营板块分别上涨3.37%、7.31%,增值服务上涨5.59%,同期沪深300指数上涨1.48%,创业板指数上涨3.00%。

【行业重要动态】

监管层与运营商:文化部查处26个网络平台 关闭4313间严重违规表演房间;2017上半年电信将实现基于800M的NB-IoT全网覆盖;

设备与终端:OVUM:中兴通讯PON全球市场增速第一;苹果手机在华销量跌出前三,新鲜感不足致人气渐失;

移动互联网:商务部:2020年电商规模或达44万亿;

【上市公司要闻】

【网宿科技】上半年业绩预告,归属于上市公司股东的净利润,比上年同期增长: 60%-90%,上年同期盈利:32,226.90万元;

【宁波建工】筹划重大事项,可能涉及发行股份购买资产,公司股票自2016年7月12日起停牌;

【通鼎互联】上半年业绩预告,归属于上市公司股东的净利润,比上年同期增长: 215.00% 至 245.00%,上年同期盈利: 7,951.21 万元;

【行业观点】

从传统通信基本面角度,4G建设高峰已过,整体资本开支开始进入下降周期,而5G尚还遥远,我们预计要在2020年后方能开始商用。因此,企业多面临未来业绩增长瓶颈或下滑压力。从运营商投资来看,随着铁塔公司整合资产完成,运营商领导层互换,运营商面临再平衡机会,或将带来一定的变革,或将给运营商带来一定机遇。从设备投资来看,宽带投资成为十三五规划重点,是其中结构性亮点,尤其是光纤光缆子行业(1)移动15年底光纤招投标量从前次6000万芯公里增长到1亿芯公里;2)政府在推进农村宽带的建设;),受益于价格上涨(光纤上涨8%),利润增厚明显(自有光棒企业50%以上)。

从新兴通信基本面角度,通信上市公司较早意识到4G之后的危机,很早便开始谋划转型,大多自2011-2013年开始已经在积极转型,同时由于通信圈内人与互联网圈内人是一个圈子,通信上市公司在转型互联网+的时候优势明显,转型成功的概率也比较大。因此,在当前时间点而言,不少企业的转型已经进入收获期。基于此,展望2016年投资机会,我们认为,应该重点寻找、重点关注进入收获期的细分领域和企业:

军工互联--重点推荐:中天科技、海格通信、新海宜、杰赛科技;建议关注:长城信息、信威集团、航天通信、中利科技、振芯科技、通光线缆;

量子通信--重点推荐:都飞通信,建议关注浙江东方,科华恒盛,宁波建工;

流量经营--重点推荐:通鼎互联、荣信股份、吴通控股;

物联网--重点推荐:宜通世纪;

车联网--重点推荐:金固股份、盛路通信,建议关注:永鼎股份;

云服务/云存储--重点推荐:三五互联、二六三;

移动互联--重点推荐:联络互动、金利科技、三变科技(002112)等;

其他重点推荐转型进入收获期的公司--海能达、银河电子

申请时请注明股票名称