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电力设备及新能源行业:可再生能源发电占比提升,特高压项目迎密集开工

发布时间:2016-08-28    研究机构:东方证券

投资要点

本周电力设备与新能源版块下跌1.27%,跑输大盘。光伏发电指数下跌1.51%,风力发电指数下跌0.82%,核能核电指数下跌1.90%。股价涨幅前五分别是科泰电源、三变科技(002112)、长城电工、智慧能源、中能电气,股价跌幅前五分别是通达动力、大豪科技、泰豪科技、中光防雷、全信股份。

行业层面,欧盟就光伏面板价格协议对中国再次发出警告:继此前刚宣布5家中国光伏组件企业被取消光伏双反措施价格承诺资格后,欧盟再次对中国光伏面板企业发出警告。8月23日,欧盟对外宣布从中国光伏面板出口商名单中剔除了宁波欧达光电、浙江启鑫新能源科技和山东力诺光伏高科技有限公司。该名单中的出口商之前签订了价格底限协议,从而被豁免了欧盟反倾销关税。至此,丧失了关税豁免的中国光伏面板出口企业增至16家。火电新增装机创新低:7月份全国用电量同比8.2%的增幅吸引了业界的关注,同时火电新增装机规模仅为104万千瓦,创今年以来新低,当月全部新增装机容量为776万千瓦,火电占比13.4%。特高压项目迎密集开工:“扎鲁特-青州”±800千伏特高压直流输电工程25日正式开工,线路全长1234公里,工程投资221亿元。另外,“淮南-南京-上海”1000千伏交流特高压输变电工程苏通GIL综合管廊也于16日开工。平安证券认为,特高压大发展的有利因素正在积聚,“十三五”期间将迎特高压建设高潮,投资规模达千亿级别。

公司层面,保变电气产品中标公告:2016年8月19日,国家电网公司电子商务平台发布了《国家电网公司2016年扎鲁特-青州±800kV特高压直流工程第一次设备招标采购中标公告》公司预计本次中标总金额约为10.64亿元。晶盛机电2016年上半年公司业绩大幅增涨:公司实现营业收入42,229.02万元,同比增长77.87%;实现利润总额8,235.37万元,同比增长55.98%,归属于上市公司股东的净利润7,530.71万元,同比增长65.36%;公司主营业务毛利率42.79%,仍然保持在较高水平。

投资策略与建议:电改再提速,年底之前北京等地区输配电价将正式公布,电改进入加速推进阶段提前布局售电、用电服务侧企业将显著受益,建议关注智光电气(002169,未评级)、中恒电气(002364,未评级)、新联电子(002546,未评级);本周我们团队发布《突破桎梏,充电设施为新能源车护航》行业深度报告,建议关注“设备端具核心技术、运营端拥优势模式”的企业。设备端建议关注拟收购车载充电机龙头企业铁城信息的亿利达(002686,未评级);运营端建议关注凭借技术创新介入充电运营领域的特锐德(300001,未评级);推进新能源物流车、客运车运营平台的科泰电源(300153,未评级)。

风险提示

行业政策推进低于预期;经济转型低于预期;产业化推进低于预期

申请时请注明股票名称